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半年报问询函纷至沓来 风险点成为问询重点

发布时间:2019-10-21 15:29:25    浏览次数:817

半年度报告披露季节已经结束,但对许多公司来说,一个更困难的问题摆在他们面前——半年度报告查询。

9月17日,刚刚收到一封调查信的公司董蜜在《中国证券报》上向记者哀叹道:“回答起来不容易,我很难过。”。由于公司2018年度报告发表意见不规范,相关问题至今尚未完全解决,公司希望在半年度报告中含糊不清地处理。出乎意料的是,调查信要求他再打一次电话。

截至9月17日,沪深两市已有56家公司收到半年度报告查询,其中一些特殊行业的高风险公司和高风险企业成为关注焦点。业内人士认为,交易所充分发挥其专业优势,从投资者的角度出发,通过众多复杂的专业术语和财务数据,触及对公司问题实质的询问,对投资者使用报表有很强的指导作用。一方面,这个问题本身给投资者带来了风险提示,也给上市公司报表的标准化带来了一定的外部约束。另一方面,上市公司对问题做出回应并予以披露,这提高了公司的透明度,有助于投资者进一步把握公司价值,识别公司风险。

高风险公司成为关注的焦点

上述公司董事会秘书面临的问题不是个别情况。据《中国证券报》记者统计,截至9月17日下午,在沪深交易所发布的56项询价中,深交所共有8个主板、5个中小板、12个创业板和30个上海证券交易所主板。

许多与上述公司类似的高风险公司,如*圣中融,*圣凯蒂,*圣西发,*圣梅里,圣弗仁,*圣大厂,*圣新威,科迪乳业和张子岛,也收到了交易所的询问。上市公司业绩不佳、持续亏损、债务危机爆发、公司治理问题频发,甚至因问题爆发而出现“互联网红”。

业内人士表示,高风险公司在业绩、治理和内部控制方面存在问题。有些公司甚至面临持续亏损或股价低于票面价值的退市风险,并有盈余管理动机。从过去的经验来看,一些公司已经证明内部控制严重无效。交易所的调查将特别关注能够形成有效外部约束的公司。

*st新伟的询证函明确说明公司董事、监事和高级管理人员多年来在审查定期报告时是否保持了必要的谨慎,以及审查过程和表达的意见是否勤勉和负责。同时,请检查相关财务内部控制是否合规,相关财务内部控制制度是否有效运行。

*在披露ST半年度报告时,公司股价已连续几个交易日跌破1元面值。根据诉讼判决,公司半年度报告盈利103.78万元。询证函要求公司披露该行为中是否存在任何利润操纵。

由于未能支付股息,火药桶被引爆,最终被中国证监会调查的圣富仁接受了几乎没有死角的体检。货币资金、应收账款、应付账款、短期贷款、固定资产、应付票据、其他应付款、在建工程、其他应付款等科目都有详细的质疑。

财务数据异常是发现公司问题的突破口,也是询价信的一贯焦点。交易所凭借自身的专业优势,对整体业绩以及可控资产、成本、费用等具体科目逐一进行纵向和横向比较,找出异常情况,质疑异常情况的合理性。

张子道的询证函指出,报告期内,公司营业收入同比下降8.55%,上市公司股东应占净利润同比下降261.06%,所得税费用同比上升2.1%。询证函要求公司解释营业收入与净利润差异的原因,并说明报告期净利润较去年同期大幅下降的原因和合理性。加上公司营业收入和净利润与去年同期相比都有所下降时所得税费用增加的主要原因。

此外,一些公司不断被问及他们的多报告期声明,将调查变成了“肥皂剧”,这可能会使公司难以应对一次又一次的“回顾”,即使他们能支吾其词一会儿。例如,对于2018年度报告出具意见不规范的上市公司,2019年上半年关联方大额预付款问题有所减少,但与此同时,预付款余额从期初开始大幅增加。询证函要求公司披露报告期末前五名预付款的详细情况,包括交易对手的名称以及是否与公司有任何关联关系。

这个行业的特殊性已经引起了人们的注意。

特定行业的特定风险一直是调查的焦点。在2018年年报调查中,医药行业上市公司销售费用的高比例和真实性问题引发了一系列的心灵拷问。

在2019年半年度报告的查询中,证券公司股权质押业务受到高度关注。目前,已有三家上市证券公司发出询价信。在股票质押激增的背景下,股票质押回购业务的风险成为人们关注的焦点。

报告期内,东吴证券买卖金融资产期末余额为147.26亿元,主要为股票质押式回购。报告期内,该类资产减值准备为1.63亿元,减值准备期末余额为10.2亿元。截至报告期末,东北证券以自有资金作为金融贷款人参与股票质押回购交易,初始交易金额为58.01亿元人民币。沈万鸿源买卖金融资产,期末余额约482.87亿元,计提减值准备约8.23亿元。

询证函重点要求公司根据质押股份市值变化、违约、诉讼、减值测试方法等,进一步说明股票质押回购业务的发展,具体说明相关减值计算的依据,并结合同行业可比公司说明减值准备的充分性。

消耗性生物资产是一个很少引起重视的会计科目,但在涉农企业中却是一个非常重要的指标。例如,一度引起市场注意并四处流动的扇贝在张子岛的财务报表中被列为消耗性生物资产。本所询价函要求张子道补充报告期末消耗性生物资产账面余额4.54亿元未计提存货跌价准备的合理性。

更加注重实用性

站在财务报告的主要用户投资者的立场上,以公司的格式化语言对财务数据和业务模式进行查询,以获得更清晰、更直观的表达,方便投资者使用。这也是询价函的一个主要特点。例如,对于*st新伟,询证函直接询问公司是否有财务“大浴”行为,涉及公司预提预计负债84.06亿元、预提坏账准备15.05亿元的行为。

另一个例子是金丰公社,该公司在农业服务领域的创新产品。在半年度报告中,金正大将其描述为一个现代农业服务平台。它通过订单式、保姆式和菜单式三种农业生产托管方式实现土地的规模化和集约化。在不改变农民承包权和经营权的情况下,通过全程托管、金融保险、农产品包装和农产品销售四大类服务,集中管理和管理大量小农户的土地,并通过公司化经营确保托管土地的高效率和高收益。

金正大还表示,加入金丰公社的成员不仅可以享受到种植成本降低10%以上、目标产量提高10%以上、总收入同比超过20%的好处,还可以节省几乎100%的成员工作时间,增加收入,而不必在地里干活。小农真的变成了“小农”。

在本报告所述期间,这一颠覆性行业也迅速发展。截至2019年6月30日,金凤公社已在全国22个省建立了337个县级金凤公社,开设了23,991个村级乡镇服务中心,带动504多万成员(农民),服务总面积2522万亩,招聘118,000多名校长。

询证函要求解释金丰公社的具体含义及其所有制结构关系,用简单明了的语言解释金丰公社的经营模式、盈利模式和管理模式,以说明金丰公社迄今为止的盈利情况。

(责任编辑:李嘉玲)

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